Знаете, почему в этом году так взлетели цены на нефть и, соответственно, на бензин? Конечно, сыграли свою роль политика ОПЕК (Организации стран-экспортеров нефти), конфликт вокруг ЮКОСа и сохраняющаяся напряжённость в Ираке, однако фундаментальная причина небывалого удорожания энергоносителей в другом - в растущем спросе со стороны Китая. Стремительно развивающейся экономике КНР необходимо всё новое и новое сырьё, а потому Китай, словно пылесос, буквально сметает с мирового рынка нефть, уголь, руду, даже металлолом.

 

Учёные уверены, что уже в ближайшие десять лет китайская экономика обгонит немецкую и что ещё в первой половине нынешнего столетия КНР по своей экономической мощи превзойдёт США. Аналогичные перспективы, по единодушному мнению экспертов, открываются и перед другим азиатским гигантом с населением более чем миллиард человек – Индией. Поэтому для крупных промышленников и финансистов вопрос о том, следует ли вкладывать деньги в Китай и Индию, уже не стоит. Самое время и нам с вами, мелким вкладчикам, задуматься над собственным участием в начавшемся буме. Мы убеждены: если Вы – дальновидный и долгосрочно ориентированный инвестор, то Вам без вложений в китайские и индийские ценные бумаги не обойтись. Вопрос лишь в том, когда и в какой форме осуществлять эти вложения. Мы рекомендуем покупать паи специализированных инвестиционных фондов (ПИФов) методом накопительного плана.

 

Почему мы предлагаем приобретать фонды, а не отдельные акции наиболее перспективных китайских и индийских компаний? Потому что нам, жителям Германии, очень трудно определить, какие компании в далёких и чужих нам странах действительно имеют большое будущее, а какие просто оказались сейчас в моде у спекулянтов. Фондовые рынки Китая и Индии – весьма специфические, биржи этих государств живут по собственным законам, да и политическая обстановка там непростая, так что дело отбора кандидатов для инвестирования лучше предоставить профессиональным менеджерам фондов, работающим непосредственно в этих странах. К тому же фонды вкладывают доверенные им деньги не в одну и не в две, а в десятки различных компаний, что существенно снижает риск крупных потерь в случае неожиданного банкротства той или иной фирмы.

 

Чтобы ещё больше снизить риск вложений в эти две неспокойные ядерные державы (у Китая - перманентный конфликт с Тайванем, Индия - периодически на грани войны с Пакистаном), мы настоятельно советуем прибегнуть к накопительному плану, т.е. к покупке паёв в рассрочку. Дело в том, что и в Китае, и в Индии рынки акций подвержены резким колебаниям – курсы то стремительно идут вверх, то резко падают. Опыт показывает, что уловить удачный момент для покупки, когда достигнута низшая точка очередного цикла, трудно даже профессионалам. Поэтому крайне опасно осуществлять разовые вложения в такие рынки. Скажем, тот, кто купил паи фондов китайских или индийских акций в начале 2003 года, сейчас в плюсе, причём весьма значительном. А вот тот, кто приобрёл паи тех же самых ПИФов в начале 2004 года, в настоящий момент в минусе. Если же Вы на протяжении нескольких лет будете регулярно - раз в один-два месяца - покупать паи на одну и ту же сумму - например, 50 евро, - то сведёте на нет риск потратить все имеющиеся средства на очередном пике цикла. Вместо этого у Вас получится некая средняя цена покупки, ведь Вы будете последовательно инвестировать деньги и во время спадов. В последние месяцы фондовые рынки Китая и Индии как раз переживают такой циклический спад, так что сейчас – достаточно выгодный момент для того, чтобы «запустить» соответствующий накопительный план.

 

Живущие в Германии инвесторы могут выбирать примерно из трёх десятков фондов, специализирующихся на китайском и гонконгском рынках, и около дюжины ПИФов с индийскими акциями. Должны Вас, однако, предупредить, что паи таких фондов продают далеко не все немецкие банки и сберкассы. К тому же некоторые из этих фондов не предлагают потенциальным пайщикам накопительные планы. Поэтому при отборе рекомендуемых фондов мы учитывали не только их качество, но и их «доступность». Как правило, наиболее широкий выбор фондов и накопительных планов предоставляют так называемые директ-банки, о которых мы уже рассказывали в рубрике «Деньги» (см. «Партнёр» №№ 2,3/2002 г.).

 

Начнём с ПИФов индийских акций, потому что здесь выбор очень прост: самым крупным и бесспорно лучшим фондом данной категории является HSBC Indian Equity. Правда, в доступном для накопительного плана варианте цена его паёв обычно исчисляется в долларах. Это означает, что инвесторы из зоны евро сталкиваются с валютным риском: а вдруг доллар и дальше будет падать, «съедая» при этом часть дохода, получаемого за счёт роста курсов акций? С другой стороны, если доллар вырастет, то это обеспечит владельцам паёв дополнительный доход. Мы считаем, что перспективы роста у фонда HSBC Indian Equity настолько хороши, что валютным риском можно пренебречь. Оба варианта этого ПИФа – и в долларах, и в евро – мы указали в приводимой таблице. В качестве альтернативы предлагаем весьма добротный фонд DWS India, паи которого продаются за евро.

 

Аналогичная ситуация – и с фондами китайских акций. Например, у ПИФов HSBC Chinese Equity и DIT China есть не менее успешные евро-варианты, которыми вполне можно воспользоваться, чтобы не перегружать свой инвестиционный портфель долларовыми позициями.

 

Кстати, об инвестиционном портфеле, то есть сумме Ваших вложений в ценные бумаги. По нашему мнению, доля фонда китайских акций не должна превышать 15-20 % от той части портфеля, которая отведена на вложения в акции и фонды с повышенным риском. Примерно столько же можно вложить и в ПИФ индийских акций. В целом же доля азиатского региона, включая Японию, в рискованном «отсеке» Вашего инвестиционного портфеля вполне может составлять от 40 до 50 процентов, потому что потенциал у этого региона, несмотря на очевидные риски, поистине гигантский.

 

 

Название фонда	Номер ценной бумаги WKN / ISIN
HSBC Indian Equity $	974873 / LU0066902890
HSBC Indian Equity €	263233 / LU0164881194
DWS India	974879 / LU0068770873
HSBC Chinese Equity $	972629 / LU0039217434
HSBC Chinese Equity €	263211 / LU0164865239
DIT China $	972883 / IE0002817751
DIT China €	989859 / IE0004874099

 

 

Агентство экономической информации «ИнфоКапитал»

 

 

Публикации агентства "ИнфоКапитал" носят исключительно информационный характер. Как и другие публикации подобного рода, они не могут служить гарантией получения прибыли.