Вложение денег. Наперегонки с инфляцией

Спасение денег – надежда вкладчиков или их страшный сон?

2022 год стал «поворотным» в смысле инфляции. Скачок цен – в основе на топливо, а практически «на всё» – не может не вселять тревогу. А вот нынешний год стал поворотным в смысле процентов на капитал. Мы прошли довольно долгий период, полтора десятилетия, когда проценты по вкладам равнялись практически нулю. Это была «терапия 2008 года», последствия мирового банковского кризиса. Снижение и замораживание у нулевой отметки процентов для вкладчиков рассматривалось как лекарство против банковских разорений, против нарушения гарантий вкладчикам по сохранению их средств, против падения системы кредитования. Заодно приводилось и такое объяснение: замораживание процентов защищает нас от инфляции. Но с инфляцией нам сегодня приходится считаться всерьез. А теперь еще и с размораживанием процентов.

Инфляция нагрянула «откуда не ждали». Со стороны топливного, а не кредитного рынка. Цены здесь росли и ранее. Но те скачки выглядят сегодня игрушечными. Ясно, что зависимость от топливного импорта рано или поздно приведет к тактике шантажа. Вот оно и «разразилось». Да еще на фоне рецессии, вызванной пандемией. Когда в сентябре минувшего года волна месячной инфляции перехлестнула через десятипроцентную отметку (правда, кратковременно), всеобщий пессимизм в отношении денежных вкладов принял, так сказать, хронический характер. Мы, рядовые вкладчики (как, собственно, и «не мы», то есть финансовые воротилы), сделали горестный вывод: если проценты останутся на нуле, то любой денежный вклад под напором инфляции будет означать потерю денег.

И вот – «лед тронулся» …

Три богатырских процента

В нынешнем году три годовых процента по вкладам снова становятся, так сказать, стандартом, сменив «сотые доли процента», стабилизировавшиеся в банках и страховых компаниях в последние годы. Например, счета Festgeld (Festgeldkonto) теперь уже КАК ПРАВИЛО предлагают открыть под три процента годовых. Или – в более осторожной формулировке – до трех процентов.

Повод для оптимизма? Давайте сравним. Пару лет назад вклад размером 50 тысяч евро приносил в год примерно сто евро. Теперь при трех процентах доход составляет 1500 евро в год. На самом деле даже БОЛЕЕ полутора тысяч – если смотреть на годы вперед, когда проценты начнут набегать на проценты (а не только на основной вклад), а вкладчик будет добавлять их к сберегаемой сумме. Ясно, что открывать крупный вклад на один год не имеет смысла. Нормальный денежный вклад – это прежде всего вклад в будущее. А доход по процентам – это, как мы убедились, уже деньги (в отличие от десятков евро годовых на десятки тысяч евро вклада).

Чьи проценты перевешивают?

В настоящее время перевешивают проценты инфляции. В минувшем году зафиксирован ее восьмипроцентный рост. Гарантий, что в нынешнем году проценты заметно снизятся, тоже нет. Но в долгосрочной перспективе вклад под три процента выглядит достаточно эффективным. Ибо инфляция рано или поздно будет подавлена. Есть много объяснений, почему это произойдет. Зависимость от нефти и газа поставщика-шантажиста сегодня нулевая. Между тем энергетические ресурсы Германии «удивительным образом» не истощились. Уровень финансовой кооперации Германии носит глобальный характер, тогда как страна-шантажист опирается практически лишь на внутренние ресурсы. Которые лишь с пропагандистской точки зрения кажутся неисчерпаемыми (на самом деле это не так, иначе не было бы необходимости начинать политику шантажа). Словом, курс евро стабилизируется. Это делает почву для оптимизма вкладчиков более твердой. Уточним: для тех вкладчиков, кто правильно вложил свои деньги под дальнейшее накопление.

Что значит правильно?

Где найти?

Возможность вложения денег в «стабильный счет» (вышеуказанное Festgeldkonto) вполне реальная. «Имена собственные» таких вкладов могут различаться. Важно понять принцип: Festgeldkonto – это, говоря по-русски, срочный вклад. То есть деньги кладутся на определенный срок. Отсюда другие названия: Termingeld, Termineinlage, Termindeposit, banktechnisch befristete Einlage.

Предложение такого вклада, в принципе, сделает любой банк. Это не редкость. Но следует понимать, в чем, говоря по-немецки, Haken – крючок. То есть «скрытая угроза». Или фактор риска. Закрытие вклада до истечения оговоренного срока чревато для вкладчика потерей процентов. В чистом виде, без процентов, сберегаемую или накапливаемую сумму вряд ли вернешь в полном объеме – поскольку будут вычтены расходы на управление вкладом. А процентов, скорей всего, не получишь вовсе. К тому же срочные счета нередко функционируют как счета со «сроком возврата денег» (Kündigungsgelder) при досрочном расторжении договора. Это значит, что деньги получишь не тут же по закрытии счета, а только по истечении определенного времени. В этом отличие от вкладов до востребования (Sichteinlage), когда деньги возвращают сразу – но всё равно (ели это срочный вклад) с определенными удержаниями.

В общем, у схемы Festgeld есть плюсы и минусы. Потери при досрочном закрытии счета – безусловный минус. Более высокие проценты, назначаемые на такие вклады, – плюс. Приходится взвешивать.

В чем отличие Tagesgeld от Festgeld?

Счета «дневных денег» (Tagesgeld) более либеральные, чем Festgeld, но менее эффективные. «Дневными» их называют не потому, что счетами можно пользоваться только в светлое время суток, – а потому, что деньги на счету, в принципе, доступны в любой день. Это комбинация текущего и накопительного счета.

Мотивацией к тому, чтобы пополнять и увеличивать счет, а не опустошать его, являются повышенные проценты на вклад. Которые, однако, слегка отстают от процентов на «фаворитные» счета Festgeld. Градацию обозначают сегодня так:

• Tagesgeld – от двух процентов годовых
• Festgeld – до трех процентов годовых

Особо заманчивые предложения Tagesgeld содержат намек на «значительное превышение двух процентов». Встречаются и предложения Festgeld с годовыми процентами более трех. Но не нужно отрываться от земли. Деньги из воздуха не делаются. Попытки бывают – но они плохо заканчиваются. Поэтому лучше ориентироваться на твердые границы: три процента по срочному вкладу, два процента по вкладу текуще-накопительному.

Еще о плюсах и минусах

Процент на вклад, как правило, фиксируется при открытии вклада. Что это значит для сегодняшних вкладчиков? Они в преимущественном положении. Поскольку, например, если открываешь сегодня Tagesgeldkonto, можешь рассчитывать на два процента (или на «два с хвостиком»). А тот, кто открыл аналогичный счет в минувшие, «беспроцентные» годы, не может рассчитывать на автоматическое увеличение процентов. Ему продолжат выплачивать зафиксированные «доли процентов». Чтобы избавиться от такой несправедливости, имеет смысл закрыть старый счет (если это не связано с потерями) и открыть новый.

Безусловным плюсом Tagesgeld является бесплатное ведение счета. Но важна его стабильность. Незначительные стартовые вклады банки отклоняют. Для старта необходимо вложить сумму, равную как минимум трем месячным доходам (например, трем зарплатам) нетто. То есть банк страхуется от «счетов-однодневок», хочет гарантии, что если вкладчик в тот или иной период не сможет пополнять вклад, то он, по крайней мере, не исчерпает его ранее трех месяцев.

Зато Tagesgeldkonto дает определенную страховку вкладчику при минусовом состоянии счета. Непредвиденные траты – вещь вполне вероятная. Если необходимо снять со счета больше денег, чем на нем находится, автоматическим открывается диспокредит. Но лучше, конечно, до этого не доводить. Проценты по диспокредиту значительно превышают накопительные. Но и тут своя льгота: диспокредит на Tagesgeldkonto обходится в 9 процентов – по другим текущим счетам «стандартная планка» 12 процентов.

Не банком единым…

… жив вкладчик, это верно. Банковские проценты сегодня более привлекательны – но они даже в стабильные времена не превышают процент инфляции.

Более выгодным может стать вклад в ценные бумаги. Например, в акции. Эффективность таких вкладов обеспечена не дивидендами, которые приносят купленные акции, а в значительной мере игрой на курсах акций, куплей-продажей. Это игра на бирже, хитрости которой недоступны рядовому вкладчику. Но он вкладывает свои деньги не в акции как таковые, а в операционную активность специализированных фондов ценных бумаг (Aktienfonds, или Aktienindexfonds).

Проценты в этом случае не фиксированные. Они могут повышаться в зависимости от конъюнктуры и продолжительности вклада. Биржевый мониторинг последних сорока лет показывает, что в среднем при пятнадцатилетнем вкладе верхние показатели фондов достигают 7 и даже 9 процентов по вкладам.

Но тема, как это работает и как этим могут воспользоваться вкладчики, заслуживает отдельного разговора.

Олег Филимонов

Читайте также:

1. Я бы денежки вложил – пусть меня научат. Журнал «Партнёр», № 12 / 2022. Автор О. Филимонов
2. Когда, наконец, вырастут проценты по вкладам? Журнал «Партнёр», № 9 / 2014. «Курс консалтинг»
3. Инвестор должен быть хорошо информирован. Журнал «Партнёр», № 12 / 2008. Автор К. Меллер